植物保護(hù)產(chǎn)品（在中國多稱作農(nóng)藥）作為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的核心生產(chǎn)資料，通過防治病蟲害、調(diào)節(jié)作物生長等手段保障全球糧食安全。中國作為全球最大的農(nóng)藥生產(chǎn)國，已形成"原材料-中間體-原藥-制劑"四環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈，并在環(huán)保政策驅(qū)動下加速向高效低毒方向升級。

2024年農(nóng)藥原藥產(chǎn)能釋放導(dǎo)致價格底部震蕩，制劑出口逆勢增長。2025年，中美關(guān)稅戰(zhàn)持續(xù)升級，中國在全球供應(yīng)鏈中的核心地位與產(chǎn)業(yè)韌性面臨新考驗(yàn)，行業(yè)正通過技術(shù)革新與市場多元化應(yīng)對復(fù)雜挑戰(zhàn)。

01

中國農(nóng)藥中間體下游需求穩(wěn)中有升，向高效低殘留方向升級

綠色農(nóng)藥需求推動，環(huán)保型中間體占比逐年提高。中國和印度已成為全球農(nóng)藥中間體及原藥的主要生產(chǎn)地。2024年中國化學(xué)農(nóng)藥原藥（折有效成分100%）產(chǎn)量為367.5萬噸，對應(yīng)中間體消費(fèi)量約為735萬噸。全國農(nóng)藥中間體形成以華東、華南及華北為核心的生產(chǎn)集群，其中江蘇、山東、浙江三省產(chǎn)能占比超70%。在環(huán)保政策趨嚴(yán)背景下，行業(yè)加速整合升級，落后產(chǎn)能逐步淘汰，頭部企業(yè)通過技術(shù)改造提升供給穩(wěn)定性。值得注意的是，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)正向高效低毒方向轉(zhuǎn)型，生物合成中間體及天然產(chǎn)物中間體增速顯著，但部分高附加值品種仍依賴進(jìn)口，國產(chǎn)化進(jìn)程亟待加強(qiáng)。

02

2024年中國農(nóng)藥原藥產(chǎn)能擴(kuò)大，價格底部震蕩

2024年，中國農(nóng)藥原藥市場呈現(xiàn)″產(chǎn)能釋放、價格承壓″的階段性特征。2016年至2018年期間，在安全環(huán)保政策趨嚴(yán)、政府監(jiān)管力度持續(xù)加強(qiáng)以及農(nóng)藥使用量"零增長"政策目標(biāo)的多重因素驅(qū)動下，農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)逐步實(shí)施搬遷改造計劃，行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)深度調(diào)整，致使化學(xué)農(nóng)藥原藥產(chǎn)量從377.8萬噸顯著下降至208.3萬噸，降幅達(dá)45%。此后逐漸回升，2024年因產(chǎn)能轉(zhuǎn)移集中釋放，產(chǎn)量大幅上漲至367.5萬噸，同比增長38%，內(nèi)蒙古產(chǎn)量躍居全國第三。華東和華北地區(qū)為主要生產(chǎn)區(qū)域，分別占總產(chǎn)量的50%和17%。

農(nóng)藥原藥價格底部震蕩。2024年，受需求走弱及庫存壓力影響，大部分農(nóng)藥原藥價格延續(xù)下行走勢。93種重要原藥產(chǎn)品中，70個下跌，占比75%；16個上漲，占比17%；7個持平，占比8%。

1、除草劑

草甘膦和草銨膦原藥價格下行。中國草甘膦原藥價格震蕩下行，草銨膦原藥價格持續(xù)下跌，跌幅達(dá)23%。由于需求減弱及預(yù)期疲軟，短期內(nèi)兩者價格或繼續(xù)走弱，但成本支撐限制了下探幅度。

2、殺蟲劑

吡蟲啉和噻蟲嗪原藥價格繼續(xù)下探。2024年吡蟲啉原藥價格先跌后穩(wěn)，從年初8.73萬元/噸降至8月7.12萬元/噸，再反彈至12月7.23萬元/噸；噻蟲嗪原藥價格先漲后跌，從1月5.80萬元/噸升至4月5.86萬元/噸，后跌至12月5.37萬元/噸。受需求疲軟影響，預(yù)計兩者價格短期難好轉(zhuǎn)，但成本支撐將使價格保持穩(wěn)定。

3、殺菌劑

嘧菌酯和代森錳鋅原藥價格漲跌互現(xiàn)。嘧菌酯原藥價格持續(xù)下行，從年初的15.4萬元/噸降至年底的13.9萬元/噸，跌幅9%，預(yù)計短期內(nèi)價格將以穩(wěn)為主；代森錳鋅原藥價格先穩(wěn)后漲，從1-5月的2.15萬元/噸漲至年底的2.2萬元/噸，未來幾年需求增長或推動其價格穩(wěn)步上行。

03

中國農(nóng)藥制劑出口需求繼續(xù)擴(kuò)大

農(nóng)藥使用量零增長政策驅(qū)動，中國終端制劑使用量逐年減少。2015-2022年，中國實(shí)行了農(nóng)藥和化肥的雙減政策，農(nóng)藥使用量逐年減少。2022年農(nóng)藥的使用量為23.58萬噸，同比降低4%，其中除草劑占41%，殺蟲劑占27.0%，殺菌劑占26%，種衣劑、植物生長調(diào)節(jié)劑等其他類產(chǎn)品占比5%。

國際市場庫存筑底企穩(wěn)，農(nóng)藥制劑出口向好。2020-2024年，中國農(nóng)藥制劑出口在波浪起伏中調(diào)整、適應(yīng)、提升。全球農(nóng)藥長達(dá)一年半的去庫存后，有筑底企穩(wěn)跡象，農(nóng)藥出口市場表現(xiàn)出相對穩(wěn)定性和增長潛力。2024年，中國農(nóng)藥制劑出口金額為89.99億美元，同比上升11%，前三大主要出口目的地國家仍為巴西（19.17億美元，占比21%）、澳大利亞（6.67億美元，占比7%）和美國（5.25億美元，占比6%）。2024年中國進(jìn)口金額為8.14億美元，同比下跌16.4%，主要進(jìn)口來源國家為日本、新加坡、德國、美國和印度尼西亞等。自2023年制劑出口折純量首次超過原藥出口量，2024年出口差距又進(jìn)一步擴(kuò)大。

04

中美貿(mào)易影響

自2018年起，美國對中國的113種農(nóng)藥原藥加征了25%的關(guān)稅，同時對另外18種原藥加征了7.5%的關(guān)稅。2024年特朗普再次上臺后，快速簽署加征關(guān)稅行政令。美國自2025年2月、3月分別起對中國產(chǎn)品實(shí)施10%的加征關(guān)稅，隨后4月份貿(mào)易戰(zhàn)又升級（分別增加34%和50%），目前2025年中國出口至美國部分農(nóng)藥產(chǎn)品的綜合稅率已達(dá)到129%（本文數(shù)據(jù)更新至2025年4月10日）。

原藥端，首先，全球農(nóng)藥原藥產(chǎn)能的70%集中在中國，這一產(chǎn)業(yè)格局決定了美國在采購農(nóng)藥原藥過程中難以規(guī)避對中國供應(yīng)鏈的依賴。美國本土缺乏原藥生產(chǎn)能力，印度雖在磷化物等傳統(tǒng)品類具備局部優(yōu)勢，但難以實(shí)現(xiàn)全面替代。

其次，從原藥價格波動性看，以草甘膦為例，其價格已從10萬元/噸的峰值回落至2萬多元/噸，美國市場對此類原藥價格波動具有較強(qiáng)適應(yīng)性。結(jié)合美國農(nóng)業(yè)部門高額補(bǔ)貼政策及農(nóng)戶高收入水平，關(guān)稅帶來的原藥價格波動對美國采購影響有限。對于非大宗原藥，若特定品種因關(guān)稅導(dǎo)致價格過高，美國企業(yè)可通過調(diào)整生產(chǎn)工藝采用更具價格優(yōu)勢的替代品類，產(chǎn)業(yè)調(diào)整具備現(xiàn)實(shí)可行性

制劑端，2024年中國對美出口金額僅5.25億美元，占中國農(nóng)藥制劑總出口額的6%，美國市場并非中國制劑出口的主要方向，影響相對有限。美國可從其他國家采購制劑產(chǎn)品作為補(bǔ)充。

綜合研判：

1.中國原藥產(chǎn)業(yè)憑借全球70%的產(chǎn)能占比和結(jié)構(gòu)性供應(yīng)鏈優(yōu)勢，在短期內(nèi)仍將維持美國市場的核心供應(yīng)地位。但若關(guān)稅政策持續(xù)升級，其進(jìn)口商將加速向印度、東南亞等地區(qū)轉(zhuǎn)移采購重心。

2.當(dāng)前貿(mào)易戰(zhàn)雖處于焦灼狀態(tài)，但長期持續(xù)的可能性較低。建議中國對美貿(mào)易商保持冷靜觀察。

3.由于中國農(nóng)藥生產(chǎn)能力充足且美國進(jìn)口占比較低，中國對等關(guān)稅對國內(nèi)農(nóng)業(yè)影響較小，整體風(fēng)險可控。

觀點(diǎn)

中國農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)在全球供應(yīng)鏈中展現(xiàn)出強(qiáng)勁韌性及持續(xù)競爭力，其競爭優(yōu)勢源于三大核心支撐：

政策導(dǎo)向明確的戰(zhàn)略保障。農(nóng)業(yè)作為國家安全的"壓艙石"，始終占據(jù)政策核心地位。在《"十四五"全國農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中明確要求2025年農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)縮減至1600家以下，經(jīng)營門店控制在30萬家，建立"扶優(yōu)汰劣"的調(diào)控邏輯。2024年政府通過強(qiáng)化農(nóng)藥登記管理制度，系統(tǒng)性淘汰15%高毒農(nóng)藥產(chǎn)能，推動行業(yè)兼并重組，推動行業(yè)良性發(fā)展。這種政策導(dǎo)向?yàn)檗r(nóng)藥行業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展提供了良好的制度保障。

中國已建成全球最完備的農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)體系，形成″中間體-原藥-制劑″全鏈條協(xié)同發(fā)展的格局。作為全球最大原藥生產(chǎn)基地，我國掌握全球70%原藥產(chǎn)能，具備從基礎(chǔ)化工原料到終端制劑的完整生產(chǎn)能力。產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合優(yōu)勢顯著降低生產(chǎn)成本。面對復(fù)雜國際形勢，該體系有效增強(qiáng)供應(yīng)鏈韌性，抵御外部風(fēng)險沖擊，為保障全球農(nóng)藥供應(yīng)安全貢獻(xiàn)中國力量。

中國農(nóng)藥市場以民營企業(yè)為主體，占比超75%，行業(yè)形成充滿活力與創(chuàng)新的市場環(huán)境。該類企業(yè)依托市場化運(yùn)營機(jī)制，展現(xiàn)快速決策、彈性生產(chǎn)與精準(zhǔn)響應(yīng)的突出優(yōu)勢，能夠敏捷應(yīng)對國際市場波動與需求變化。例如在印度菊酯類產(chǎn)品近年來較多進(jìn)入美國的情況下，出口其他區(qū)域數(shù)量下降，中國企業(yè)靈活調(diào)整承接了其他國家市場。

在″雙循環(huán)″戰(zhàn)略引導(dǎo)下，民營企業(yè)加速技術(shù)升級與海外產(chǎn)品注冊登記，配合國家″一帶一路″倡議拓展新興市場，成為推動行業(yè)國際化進(jìn)程的核心引擎，充分彰顯我國市場機(jī)制的適應(yīng)性與創(chuàng)新活力。

來源: 中國化信咨詢